群智引网

8月24日，北新建材獲天風證券買入評級，近一箇月北新建材獲得6份研報關注。

研報預計北新建材在“質量回報雙提升”行動方案中提出聚焦主業，加速推進“一體兩翼，全球佈局”的發展戰略落地，我們繼續看好公司中長期成長性，同時股權激勵目標也充分彰顯公司未來發展信心。考慮到公司Q2業績環比好轉，上調24-26年歸母淨利潤預測至43.5/49.3/56.5億元（前值爲39.7/44.9/50.0億元），參考可比公司，給予公司25年11倍PE，對應目標價32.10元，維持“買入”評級。研報認爲，石膏板盈利穩健增長，“兩翼”貢獻加大。上半年公司海外收入1.9億元，同比大幅增長101%，國際化進程加快。

公司在“質量回報雙提升”行動方案中提出聚焦主業，加速推進“一體兩翼，全球佈局”發展戰略落地，我們繼續看好公司中長期成長性，同時股權激勵目標也充分彰顯公司未來發展信心。考慮到公司Q2業績環比好轉，上調24-26年歸母淨利潤預測至43.5/49.3/56.5億元（前值爲39.7/44.9/50.0億元），參考可比公司，給予公司25年11倍PE，對應目標價32.10元，維持“買入”評級。

風險提示：需求釋放、產能落地不及預期、原材料價格上漲等。