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隨着滬港通的開閘，AH股折溢價帶來的套利機會，無疑是最直接的投資機會。據悉，業內量化投資先行者國泰君安證券[微博]資產管理公司將於下月發行“君享豐盈”，這是國內券商的首隻“滬港通概念”對沖基金。

據記者獲悉，“君享豐盈”由國泰君安資產管理公司的量化投資部來管理，團隊目前有10人，擁有十餘年的量化套利經驗。部門負責人孫佳寧在衍生品及量化投資方面擁有豐富的經驗，自2010年股指期貨推出以後，管理國泰君安證券的自營資金超過10億元，每年爲該公司創造利潤過億元，年化結算利率超過10%。

“雖然A股與港股在流動性與估值水平上具有顯著差異，股票價格因此具有較大折溢價，但隨着‘滬港通’的開通，兩市水位將會進一步均衡。”國泰君安資管量化投資部負責人孫佳寧介紹，由於香港市場的特殊性，H股標的爲內地公司，而流動性與估值卻極大收到境外市場的影響，因此AH股價格波動差異巨大。通過AH股折溢價，可以觀察A股市場與國際市場的定價偏差，給予A股市場一箇方向指引，同時也可以利用該差價進行對沖交易，靈活使用跨市場標的進行投資、套利的模式是可行的。

AH股折溢價套利在過去就已經成爲了較爲固定的套利模式，而隨着滬港通的推出，將整個證券市場的制度、產品、容量與國際市場接軌，未來兩市聯動機制將會更加密切，選股套利的機會也將更豐富。