群智引网

專題：券商IPO項目執業質量評級

　　炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

　　（一）公司基本情況

　　全稱：浙江海森藥業股份有限公司

　　簡稱：海森藥業

　　代碼：001367.SZ

　　IPO申報日期：2021年12月21日

　　上市日期：2023年4月10日

　　上市板塊：深證主板

　　所屬行業：醫藥製造業（證監會行業2012年版）

　　IPO保薦機構：中信證券

　　保薦代表人：徐峯、董超（金麒麟分析師）

　　IPO承銷商：中信證券股份有限公司

　　IPO律師：北京德恆律師事務所

　　IPO審計機構：立信會計師事務所（特殊普通合夥）

　　（二）執業評價情況

　　（1）信披情況

　　發行人被要求說明是否已在招股書充分披露與安乃近有關的政策風險、業務風險、合規風險及其它可能存在的風險；被要求按交易規模補充披露貿易商分佈情況、貿易商各期平均交易規模情況波動的原因、主要貿易商的主要終端客戶情況；結合各類產品的單價和單位成本，進一步定量分析並披露各類產品毛利率以及綜合毛利率的波動的原因；被要求補充披露東陽市海森貿易有限公司報告期內開展業務的基本情況，在發行人業務體系中的定位，財務數據及經營情況。

　　（2）監管處罰情況：不扣分

　　（3）輿論監督：不扣分

　　（4）上市週期

　　2023年度已上市A股企業從申報到上市的平均天數爲487.83天，海森藥業的上市週期是475天，低於整體均值。

　　（5）是否多次申報：不屬於，不扣分

　　（6）發行費用及發行費用率

　　海森藥業的承銷及保薦費用爲5444.35萬元，承銷保薦佣金率爲7.20%，高於整體平均數6.35%，高於保薦人中信證券2023年度IPO承銷項目平均佣金率5.87%。

　　（7）上市首日表現

　　上市首日股價較發行價格漲幅68.35%。

　　（8）上市三個月表現

　　上市三個月股價較發行價格漲幅4.45%。

　　（9）發行市盈率

　　海森藥業的發行市盈率爲33.58倍，行業均數26.46倍，公司高於行業均值26.91%。

　　（10）實際募資比例

　　預計募資6.81億元，實際募資7.56億元，超募比例11.05%。

　　（11）上市後短期業績表現

　　2023年，公司營業收入較上一年度同比降低5.99%，歸母淨利潤較上一年度同比降低2.72%，扣非歸母淨利潤較上一年度同比降低0.14%。

　　（12）棄購比例與包銷比例

　　棄購率2.53%。

　　（三）總得分情況

　　海森藥業IPO項目總得分爲81.5分，分類B級。影響海森藥業評分的負面因素是：公司信披質量有待提高，發行費用率較高，上市後第一個會計年度公司營業收入、歸母淨利潤、扣非歸母淨利潤下滑。這綜合表明，公司短期內盈利能力有待提高，信披質量有待提高，建議投資者關注其業績表現背後的真實性。