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基金的投資方式有兩種，即單筆投資和定期定額。由於基金“定額定投”起點低、方式簡單，所以它也被稱爲“小額投資計劃”或“懶人投資”。

基金定投如何操作說明：

法寶一：宜選高波動基金

基金定期定額投資法相比等份額投資法，優點在於在高位買入較少份額，而在低位買入較多份額，從而實現更低的平均成本。因此，越是波動性高的基金越適合用定期定額投資法。

法寶二：須選對定投日期

若將1991年至2011年2月的數據進行統計便會發現，每個月前4天是股指水平較低的，若在這幾天中執行定投，相對可以獲得較低的入市時點。當然，伴隨各家機構定投平臺的不斷進步，如今已經有越來越多的機構可以實現按周乃至按日來進行定投。因此，另一箇有助於避免因爲擇日造成的定投微小差異，便是縮短定投的時間間隔期，比如將每月4000元定投改爲每週1000元，甚至改爲每2天乃至3天一次，從而更爲接近市場一箇階段的平均價格。

法寶三：巧用基金轉換

基金定投如何操作，許多執行基金定期定額投資的投基者，往往會選擇將富裕的資金存放在貨幣基金之中，待定投執行日前贖回，以確保有足夠的資金進行定投。如此操作手法麻煩不說，而且因爲貨幣基金贖回和定投之間的時間差，還會損失1天甚至更多的貨幣基金收益。

其實，很多基金定投平臺不但支持定期申購，還支持定期轉換功能。完全可以設定爲每個月將若干金額的貨幣市場基金定期轉換爲打算定投的基金，如此既免去手工操作的麻煩，而且也可以實現當日成交，避免了資金的閒置。當然，上述方法的前提是兩個基金必需隸屬於一家基金公司，而且認購平臺支持定期轉換的功能。

法寶四：價值平均策略

美國學者邁克爾·埃德爾森提出的價值平均策略被大量實證研究證明爲比定期定額更好的基金投資策略。與定期定額投資相比，價值平均策略關注的不是每月固定投入多少，而是每月我們的資產淨值固定上升多少。

假設我們可以計劃未來每個月基金市值增加1000元請注意，是基金市值增加1000元，而非購買1000元基金。第一個月以1元淨值買入了1000份淨值，次月股市表現大好，你買的基金淨值變成了1.2元，即基金市值變爲1200元。若按照定期定額法，下一個月需要購買的基金數額依舊是1000元，但是用價值平均策略則不同了，我們要求的只是到第二個月末基金的市值達到2000元，既然現在已經有1200元了，那麼當月只需要投入800元買入666.67份基金即可。

基金定投技巧由於基金定投定期定額是分批進場投資，當股市在盤整或是下跌的時候，基金定投技巧由於基金定投定額是分批承接，因此反而可以越買便宜越，股市回升後的投資報酬率也勝過單筆投資。

基金定投技巧說明：

期限－通常來說，投資者定投的期限最好大於等於一箇市場週期。

金額－建議基民最好先分析自己每月的收支情況，計算出能省下來的閒置資金，再用這部分資金進行基金定投。

分紅－用長遠眼光看，選擇紅利再投資比選擇現金分紅收益更大。

組合－建議選擇兩到三隻中長期排名靠前的股票型基金，構造一箇定投組合，一箇有效的定投組合辦法是"核心＋衛星"。

時機－只要長線前景看好，短期處於空頭行情的市場最值得開始定投。

波動－波動率較高的基金更適合進行基金定投。

獲利－投資者可在股市下跌時開始基金定投，待股市上漲至所謂的"獲利滿足點"時贖回，勾畫定投的"微笑曲線"。

近期基金定投再度成爲市場關注的焦點，招商基金推出的"定投寶寶"計劃引起市場廣泛關注，短短兩週，就有一萬多名投資者參與。在目前市場環境下，基金定投已經成爲投資者抹平市場波動，保證資產長期增值的投資方法。本報已對基金定投基礎知識進行了介紹，本期投資導航欄目將爲您全面解讀基金定投的投資技巧。

1每月閒置資金進行定投

上投摩根基金投資師表示，基金投資是爲了在保證現有生活質量的前提下，藉助投資獲利得到更優質的生活。因此建議基民最好先分析自己每月的收支情況，計算出能省下來的閒置資金，再用這部分資金進行基金定投，300元、500元或1000元都可以。

在資金充足的情況下，爲達成既定投資目標，應結合投資期限確定每月投資額。以籌集20萬元子女留學基金爲例，在既定的投資目標下，如果計劃用於投資的期限不長，就必須提高每月投資額，同時降低投資風險，以穩健型基金投資爲宜；如果投資期間拉長，那麼投資人每月所需投資金額就可以降低，相應可以將可承受的投資風險提高，以使投資金額獲取更大的收益。

2兩三隻優秀股基進行定投組合

分析師表示，建議選擇兩到三隻中長期排名靠前的股票型基金，構造一箇定投組合。即使是同一家基金公司的不同股票型基金，投資方向也最好各有側重。不同行業板塊的漲跌是輪動的，基金的業績表現也會呈現出階段性特徵，定投組合可以起到互補的作用。該分析師表示，一箇有效的定投組合辦法是"核心＋衛星"。市場上漲時，可以分享成長型基金的優異表現；市場波動時，核心基金的穩健表現，可降低可能產生的虧損程度，這是可攻可守的搭配組合。

3定投至少堅持一箇市場週期

上投摩根基金投資師表示，通常來說，投資者定投的期限最好大於等於一箇市場週期。

以上證指數爲例，自1990年設立以來共經過五次明顯的循環，以2001年7月到2004年3月爲例，其間上證指數歷經一箇從下跌到回升的循環，整個週期內上證指數下跌9．3%，但投資者若每月持續定投扣款，報酬率仍可達9．8%。定投的獲利關鍵在於，是否能有耐心投資完一箇景氣循環。若定投出現不賺錢或是賺不多，多半是出現了三種情況：一是行情下跌時停止扣款、上漲時則追高；二是低迷行情時減少每期扣款的金額、行情重啓後才增加金額；三是定投的投資對象選取錯誤，如定投貨幣市場基金。

4紅利再投資收益更大

用長遠眼光看，選擇紅利再投資比選擇現金分紅收益更大。但很多投資者在辦理定投時，會忽略選擇紅利再投資。紅利再投資是將分到的現金紅利折算成份額再投資該基金，這樣便能享受到複利的增長效果了。此外，基金管理人爲鼓勵投資者追加投資，一般規定紅利再投資不收取費用。而如果投資者領取現金紅利後，又要再追加投資的話，將視爲新的申購，需要支付申購費用，所以選擇紅利再投資有利於降低投資者的成本。

5短期空頭行情最適合定投

一般而言，只要長線前景看好，短期處於空頭行情的市場最值得開始定投。但是，要在市場中準確地踩點入市，比在空中接住一把正在落下的飛刀更難。

定投可以讓投資者大大減輕對購買時機風險的顧慮。定投在每月的固定時間買入，避免了一次性買入的高風險，可起到有效攤薄風險的作用。雖然在股市急劇震盪時，基金定投也會有短期虧損的風險，但對於想長期持有的投資人來說，這是最穩妥的投資辦法。

6波動大基金更適合定投

定投是選擇波動率較高的基金，還是選擇波動率低的基金?上投摩根基金分析師表示，波動較大的基金更適合進行基金定投，因爲利用同樣的資金可以在低位時申購更多的基金份額，一旦基金反彈效果將更加明顯。績效平穩的基金儘管波動較小，但是也喪失了平均成本的意義，獲利也相對有限。比如，債券型基金儘管風險低表現平穩，但如果採用定投方式，卻無法在波動中積累更多的基金份額。

由於定投屬於"馬拉松"項目，不適合"衝刺型選手"，因此在選擇基金時，建議更多關注過往業績表現穩健的股票型基金，如上投摩根阿爾法基金、中國優勢基金、成長先鋒基金等。

還需注意的是，定投最好選擇投資範圍較爲寬泛的基金，尤其應避免投資範圍狹窄的單一行業基金。某些行業如果處於低谷，可能幾年都無法好轉，投資者甚至可能在一箇經濟循環週期內都無法通過定投賺到錢。一般來說，波動度較大的區域型基金，因其行情有高有低，只要其長期前景看好，通過長期定投較容易獲得投資績效。

7"微笑曲線"構成定投週期

而對於何時結束基金定投的問題，上投摩根基金分析師表示，如果投資者在股市下跌時開始基金定投，待股市上漲至所謂的"獲利滿足點"時贖回，那麼投資者的獲利結果不但會優於指數表現，而且通常情況下比你在股市上漲時開始投資基金獲得的收益還要高。如果將每個月買入的基金淨值與最後的賣出淨值用曲線連接起來，形狀就像人的微笑，促成定投的"微笑曲線"。

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